{"id":1111,"date":"2026-10-16T19:23:15","date_gmt":"2026-10-16T22:23:15","guid":{"rendered":"https:\/\/uytax.com.uy\/?p=1111"},"modified":"2026-10-23T09:30:06","modified_gmt":"2026-10-23T12:30:06","slug":"consulta-6765-dividendos-holding-irpf","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/uytax.com.uy\/en\/consulta-6765-dividendos-holding-irpf\/","title":{"rendered":"Consultation 6765: no withholding of IRPF on dividends from a holding company"},"content":{"rendered":"

La Direcci\u00f3n General Impositiva (DGI) public\u00f3 el 10 de octubre de 2026 la Consulta Tributaria 6765<\/a> (Consulta Vinculante 6765), sobre la distribuci\u00f3n de dividendos en una estructura con holding<\/strong> uruguaya y una sociedad intermedia en Panam\u00e1, y si corresponde retener IRPF a los accionistas personas f\u00edsicas.<\/p>\n\n\n\n

La Comisi\u00f3n de Consultas concluy\u00f3 que no corresponde la retenci\u00f3n del Impuesto a las Rentas de las Personas F\u00edsicas (IRPF) cuando la holding distribuya esos dividendos, si los mismos ya han pago IRNR previamente.<\/p>\n\n\n\n

Impacto operativo para empresas con estructuras de holding<\/h3>\n\n\n\n

En la pr\u00e1ctica, el criterio se apoya en la imputaci\u00f3n a los beneficiarios finales prevista en el literal \u00d1) del art\u00edculo 38 del T\u00edtulo 7, en la redacci\u00f3n dada por la Ley N\u00b0 20.446, para distribuciones desde el 1\u00b0 de enero de 2026. Si su grupo tiene una estructura similar, conviene revisar la cadena de participaciones y la informaci\u00f3n de beneficiarios finales antes de definir las retenciones.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfSu estructura societaria cumple hoy con los extremos que la DGI exige para que esa imputaci\u00f3n funcione?<\/p>\n\n\n\n

Texto completo de la Consulta DGI 6765<\/h3>\n\n\n\n

HOLDING \u2013 DISTRIBUCI\u00d3N DE DIVIDENDOS \u2013 RETENCI\u00d3N IRPF \u2013 TRATAMIENTO TRIBUTARIO.<\/strong>
Fuente del texto: DGI, a trav\u00e9s de IMPO<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

La consultante es una “holding” que realiza su actividad bajo la forma jur\u00eddica de sociedad an\u00f3nima uruguaya (sociedad A) y es titular del 57% de una sociedad domiciliada en la Rep\u00fablica de Panam\u00e1 (sociedad P). La sociedad P tiene como \u00fanico fin ser titular de una empresa industrial uruguaya (sociedad I) que comercializa productos alimenticios principalmente en el mercado uruguayo.<\/p>\n\n\n\n

La sociedad I est\u00e1 proyectando en los pr\u00f3ximos ejercicios distribuir dividendos a la sociedad P, momento en el cual retendr\u00e1 el 7% en concepto de Impuesto a las Rentas de los No Residentes (IRNR). En ese mismo momento la sociedad P distribuir\u00e1 dividendos a la sociedad A y esta \u00faltima a su vez, distribuir\u00e1 dividendos a sus accionistas, quienes son todas personas f\u00edsicas residentes fiscales en Uruguay. Aclara que todas las distribuciones se realizar\u00e1n a partir del a\u00f1o 2026.<\/p>\n\n\n\n

Consulta si corresponde practicar la retenci\u00f3n del Impuesto a las Rentas de las Personas F\u00edsicas (IRPF) cuando la sociedad A distribuya dichos dividendos. Adelanta opini\u00f3n en sentido negativo, sosteniendo que resulta aplicable la exoneraci\u00f3n prevista en el literal C) del art\u00edculo 38\u00b0 del T\u00edtulo 7 del Texto Ordenado 2023.<\/p>\n\n\n\n

Esta Comisi\u00f3n de Consultas comparte que no resultar\u00eda aplicable tal retenci\u00f3n, pero por argumentos distintos a los planteados por la consultante y en la medida que se cumplan ciertos extremos.<\/p>\n\n\n\n

En primer lugar, es correcto que la distribuci\u00f3n de dividendos que realiza la sociedad I a la sociedad P resulta alcanzada por el IRNR.<\/p>\n\n\n\n

En segundo lugar, cuando la sociedad P distribuya los dividendos, le resultar\u00e1 aplicable la imputaci\u00f3n y exoneraci\u00f3n dispuesta en el literal \u00d1) del art\u00edculo 38\u00b0 citado, con la redacci\u00f3n dada por el art\u00edculo 653 de la Ley N\u00b0 20.446 de 16 de diciembre 2025.<\/p>\n\n\n\n

Quedando entonces exonerados:<\/p>\n\n\n\n

“\u00d1) Los dividendos y utilidades distribuidos por entidades no residentes, cuando las rentas que les den origen sean puras provenientes del factor capital, de fuente uruguaya y en tanto tales rentas est\u00e9n comprendidas por el Impuesto a las Rentas de los No Residentes (IRNR).<\/p>\n\n\n\n

Cuando dichos dividendos y utilidades sean distribuidos a una entidad no residente o a una entidad residente incluida en los numerales 1) a 8) del literal A del art\u00edculo 12 del T\u00edtulo 4, dichos rendimientos y la exoneraci\u00f3n correspondiente ser\u00e1n imputados en tanto estos sean los beneficiarios finales de la entidad no residente que realice la primera distribuci\u00f3n. A tal fin se considerar\u00e1 la definici\u00f3n de beneficiario final a que refiere el art\u00edculo 22 de la Ley N\u00b0.19.484, de 5 de enero de 2017, salvo en lo que corresponde al porcentaje m\u00ednimo de participaci\u00f3n, que ser\u00e1 del 5% (cinco por ciento)”.<\/p>\n\n\n\n

Por lo tanto, cuando la sociedad P distribuya dividendos a partir del 01\/01\/2026, \u00e9stos se imputar\u00e1n directamente a las personas f\u00edsicas residentes uruguayas accionistas de A (bajo el supuesto de que los beneficiarios finales cumplen con los requisitos se\u00f1alados) y no corresponder\u00e1 la retenci\u00f3n del IRPF, pues los mismos ya tributaron previamente.<\/p>\n\n\n\n

La presente respuesta est\u00e1 en consonancia con el Decreto N\u00b0 95\/026 de 06.05.026 y la Resoluci\u00f3n de DGI N\u00b0 1.517\/2026 de 29.06.026.<\/p>\n\n\n\n

04.09.026 – El Director General de Rentas, acorde.<\/p>\n\n\n\n

Fecha de publicaci\u00f3n Web: 10 de octubre de 2026.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

The DGI 6765 Consultation concludes that withholding of personal income tax is not appropriate when a holding distributes dividends attributed to final beneficial owners resident in Spain.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":1113,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"nf_dc_page":"","_monsterinsights_skip_tracking":false,"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"set","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center 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